Проходит почти десять лет с тех пор, как Майк Куп, тогдашний руководитель Sainsbury’s, был пойман на открытом микрофоне напевающим «we’re in the money» во время объявления о предстоящем поглощении конкурента Asda.
Ему пришлось извиняться за этот выплеск эмоций, который попал в кадр, когда он ждал интервью для ITV News. «Это был неосмотрительный момент, я пытался собраться перед телевизионным интервью», — тогда объяснял он. «Это было неудачное выбор песни, из мюзикла 42nd Street, который я видел в прошлом году, и приношу извинения, если кого-то обидел».
Этот эпизод позже стал началом конца сделки Sainsbury’s по покупке Asda на сумму £7,3 млрд, которая в итоге была заблокирована Управлением по конкуренции и рынкам (CMA) из‑за опасений, что она ограничит выбор британских покупателей.
Годы спустя нынешний генеральный директор Sainsbury’s Саймон Робертс осторожно избегал повторения промаха своего предшественника.
Крупнейшая после Tesco сеть супермаркетов отказалась от переговоров о слиянии с более мелкой конкуренткой Morrisons в феврале этого года и тщательно не разглашала детали обсуждений.
Тем не менее, как сообщается, переговоры, впервые освещённые Sky News, могут быть возобновлены в будущем. Последняя волна консолидации происходит в совершенно иной момент для британского продуктового рынка.
Сравнение долей рынка
В 2018 году Asda была третьей по размерам сетью супермаркетов в Великобритании, и сделка по объединению с Sainsbury’s привела бы к тому, что новое объединение сместило бы Tesco с первого места. Перспектива внезапного появления нового лидера рынка насторожила CMA, которая заявила, что сделка может «привести к существенному снижению конкуренции».
«Мы обнаружили numerosas проблемы конкуренции, которые, как ожидается, могли бы привести к росту цен или ухудшению качества, ассортимента или обслуживания клиентов как на национальном уровне, так и в отдельных магазинах», — заявил регулятор.
Сегодня Asda по‑прежнему остаётся на третьем месте, но её суммарная доля с Sainsbury’s (26,7 процента) не позволила бы обойти Tesco (27,8 процента). Тем более это относится к Morrisons, объекту последнего интереса со стороны сети в оранжевой ливрее, который находится на пятом месте с долей рынка 8,4 процента.
Потенциал Morrisons
Несколько аналитиков розничной торговли утверждают, что Morrisons лучше подходит Sainsbury’s, независимо от решения CMA заблокировать сделку с Asda в 2019 году.
Фокус Morrisons на свежих продуктах и прослеживаемости цепочки поставок хорошо сочетается с потенциальным партнёром, в то время как Asda, по словам независимого аналитика Ричарда Хаймана, больше ориентирована на максимальную экономию для покупателей. «По моему мнению, у Asda нет сильной продовольственной культуры», — добавил он.
Раньше Tesco, Sainsbury’s, Asda и Morrisons называли «большой четвёркой» британского супермаркетного сектора, но за последние годы первые две сети отошли вперёд. Это оставило Asda и Morrisons, которые теперь сталкиваются с серьёзной конкуренцией со стороны немецких дискаунтеров Aldi и Lidl.
Изменения на рынке
Быстрый рост этих двух сетей заставил CMA изменить своё определение. Регулятор предварительно решил классифицировать Aldi и Lidl как «крупных продуктовых ритейлеров», подлежащих тем же земельным правилам, что и большая четвёрка.
Пока Asda и Morrisons пытаются провести оздоровление после продаж частным инвестиционным фондам, которые обременили ритейлеров миллиардами фунтов долгов, немецкие дискаунтеры захватывают долю рынка.
«Большой четвёрки больше нет в том виде, в каком она была в 2019 году», — сказала аналитик розничной торговли Кэтрин Шатлуорт. «Рост доли дискаунтеров и изменение владельцев Asda и Morrisons существенно изменили рынок».
Быстрый рост Aldi и Lidl — одна из причин, по которой CMA могла бы отнестись более благосклонно к слиянию Sainsbury’s и Morrisons, полагают некоторые наблюдатели, поскольку их подъем расширил конкуренцию в секторе.
Гед Футтер, бывший закупщик Asda, рассказал City AM, что Sainsbury’s вряд ли начал бы переговоры с Morrisons, если бы не был уверен, что сделка получит одобрение. «Иначе это большие деньги, выброшенные на ветер, которые можно было бы потратить на вещи похоже лучше, чем на юристов», — сказал он.