Глава МВФ призывает правительства затянуть пояса на фоне резкого роста глобального долга
Кристалина Георгиева заявила, что крупным экономикам придётся сделать «очень трудный выбор», поскольку резкий рост доходности облигаций ударил по бюджетам.
Глава Международного валютного фонда призвала правительства крупных экономик ужесточить бюджетную политику на фоне резкого роста доходности облигаций, который сказывается на государственных расходах.
Выступая в Сингапуре, управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева сообщила, что отношение мирового долга к ВВП находится на самом высоком уровне со времён Второй мировой войны и в ближайшие годы может достичь 100%.
Она подчеркнула, что правительства не могут рассчитывать на быстрое экономическое восстановление как на способ снижения долговой нагрузки и, вместо этого, им придётся принимать «очень трудные политические решения».
Георгиева выступала перед ежегодными встречами МВФ и Всемирного банка, которые пройдут на следующей неделе в Бангкоке. «Моё послание экономическим руководителям мира таково: мы не можем дальше откладывать необходимые политические меры — у вас есть инструменты, теперь проявите мудрость в их применении», — заявила она.
«И тем не менее мы не видим решительных действий в странах с высоким уровнем долга, где сейчас требуется разработка достоверных среднесрочных планов фискальной консолидации, поддерживаемых в некоторых случаях превентивными фискальными мерами», — добавила она.
Доходности облигаций — фактически процент по долгу — в последние недели резко выросли, повышая стоимость заимствований для многих правительств до многолетних максимумов на фоне перерасчёта рынками перспектив более высокой инфляции в результате войны на Ближнем Востоке.
«Повышенные доходности раздувают плату по обслуживанию долга в условиях жёстких бюджетных ограничений и конкурирующих расходных приоритетов, включая оборону», — сказала Георгиева, призвав к «срочному и всестороннему набору политических мер».
Болгарская экономистка предположила, что центральные банки должны быть готовы повышать процентные ставки, чтобы пресечь возрождение инфляции.
ЕЦБ, Федеральная резервная система США и Банк Японии уже ужесточили политику в ответ на рост инфляции — шаги, которые Георгиева назвала «крайне уместными» — но Банк Англии пока держит ставку на уровне 3,75%.
«Сейчас может быть подходящее время для предусмотрительно ястребиного смещения в денежной политике во многих странах», — сказала Георгиева, предположив, что центральным банкам, возможно, стоит предпочесть осторожность.
Она также подчеркнула важность борьбы с некоторыми рисками, связанными с искусственным интеллектом, который поддержал рост американского фондового рынка, но вызвал опасения по поводу массовых увольнений.
Она указала на исследования МВФ, предсказывающие, что внедрение ИИ может добавить полпроцента к глобальному экономическому росту при условии его эффективного внедрения. В то же время она призвала политиков «помогать справляться с серьёзными рисками ИИ, включая масштабные последствия для рынка труда, серьёзные кибер- и стабильностные риски, а также угрозу утечки управления сверхсовременных моделей за пределы человеческого контроля».
Губернатор Банка Англии Эндрю Бэйли, который также возглавляет Форум финансовой стабильности, объединяющий мировые центральные банки, недавно предупредил о «реальных и значительных» рисках, которые несут передовые модели ИИ, и призвал к праву на вмешательство.
В Великобритании канцлер казначейства Джон Хили подтвердил намерение придерживаться планов своей предшественницы Рейчел Ривз по сбалансированию текущих расходов с налоговыми поступлениями — заимствования только для инвестиций — и со временем снизить отношение долга к ВВП.